REITs首例“18个战配户, 17个原始权益人参与”

近日，首单以跨海大桥为入池资产的REITs项目“平安宁波交投REIT”完成询价并将于2024年12月3日公开发售。

一、发售信息

1、资产信息

项目以杭州湾跨海大桥为入池资产，双向六车道，含特大桥1座35,673米、两岸连接线327米、互通立交及海中平台初始建设工程（含桩基、平台、码头），以及与大桥主线工程共同建设的南北岸服务区上下桥匝道。

资产最新评估值为99亿元，账面价值为46.94亿元。项目自2008年5月起正式运营。经营权期限截止日期为2033年4月30日。

2、网下询价

项目于2024年11月27日开始询价，按照询价信息来看，共有56个机构以98个账户参与认购；最终有效认购的账户为70个。

按照最终定价，网下询价环节中有28个账户的报价不同程度的低于最终定价。从参与报价的各个账户来看，报价低于定价的参与者多数为REITs网下询价环节的常客。

二、战略配售

“平安宁波交投REIT”有一个比较特殊的情况，18个原始权益人当中17个原始权益人参与了战略配售。仅“宁波科环新型建材股份有限公司”未参与战略配售。

进一步来看，18个战略配售参与者中，除了17个原始权益人外，仅有一个个人投资者“周卫明”参与了战略配售。

这个现象在目前已完成发售的REITs项目中是唯一的存在。

小结:C-REITs作为我国金融市场创新金融产品，在发展过程中已经出现了各种不同的特殊情况出现。

1.“平安宁波交投REIT”战略配售中仅有一个公众个人参与，且17个原始权益人参与战配也是首例。为什么会出现这样的状况？

2.从参与报价的网下投资者认购信息来看，多数账户为认购常户；认购常户因报价过低而“低价未入围”也是少见。那么，是报价过低、还是定价过高！需要继续观察。